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牛年开门红 发生了什么

发布时间:2021-02-19 09:22:42发布人:大智彗配资

  2月18日,牛年首个交易日,A股三大指数却上演了一把高开低走的泄水行情。上证指数早盘一度涨超2%以上快速突破3700点后,又再度回落,收盘指数微涨0.55%。同时深成指由红翻绿,跌超1.22%;创业板指数跌幅最大,指数跌超2.74%。

而在这波惨烈的开局背后,以贵州茅台(600519)为代表的基金重仓股无疑成为此次跳水主力军。其中,贵州茅台跌超5%以上,市值蒸发超1600亿。

不过当天,就在超级白马股遭遇集体下挫的态势下,A股小市值股票却迎来全面飘红的态势。2月18日当天,两市超3500只股收涨,市场题材活跃,小市值股票受追捧,A股成交再度突破万亿。北向资金净流入超50亿,南下进入港股市场的资金也再度超过百亿规模。

基金重仓股集体重挫

茅指数板块一天没了6500多亿

当天,基金重仓股遭遇了集体重挫,其中前二十大重仓股中,仅4只红盘,16只绿盘。其中,基金第一大重挫的茅台暴跌5%,当天超10亿主力资金净流出,当日成交额超167亿。市值缩水超1600多亿。

受龙头茅台拖累,酒类股表现惨淡。

消息面上,继全球持有贵州茅台最多的基金――“美洲基金-欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持贵州茅台之后,近期瑞银旗下的瑞银(卢森堡)股票基金-中国机遇(美元)也减持了贵州茅台。截至1月底,贵州茅台为该基金的第五大重仓股,基金持有市值8.16亿美元。与2020年底相比,该基金持有贵州茅台减少3.66%。

受基金重挫的影响,一大批抱团白马股集体跳水,各个行业“猪茅”、“酱茅”等茅指数也出现凶猛下跌。2月18日当天,茅指数一天暴跌2.9%,板块蒸发超6500多亿。海天味业(603288)跌超8%;药明康德(603259)跌超7%;金龙鱼(300999)跌近5%。伊利股份(600887)、安井食品(603345)、洽洽食品(002557)、恒顺醋业(600305)等纷纷下滑。

而受疫情缓和影响,一大批疫苗股也出现了集体回调迹象。其中康泰生物(300601)、智飞生物(300122)跌超10%。

受益多方面因素

有色板块集体暴涨

不过,和抱团股集体大跌表现不同,有色、煤炭等顺周期板块却出现了明显逆市上涨的行情。

受有色金属价格普涨的影响,昨日早盘,有色板块大幅高开逾6%,创3年半来新高,半日成交量超前一交易日全天。紫金矿业(601899)、洛阳钼业(603993)、云南铜业(000878)、江西铜业(600362)等逾10股开盘涨停。其中,紫金矿业一字涨停。其最新股价为13.29元,最新总市值为3287亿元。

市场人士分析,有色金属集体大涨受益多方面因素,一方面,国内有色金属消费迎来罕见旺季,铜价连续多日维持高位运行;另一方面,海外流动性持续松动,美国财政部门释放刺激经济信号,仍在强调将要“搞大动作”。

摩根大通也表示,新一轮大宗商品超级周期才刚刚开始。与上一轮需求推动不同,资金流动将在资产定价中发挥越来越重要的作用。

中信证券认为,伴随着金属价格上涨创近年来新高,打开进一步向上的价格预期,龙头矿业公司的估值逻辑可能由盈利估值向资源维度切换。

中金公司(601995)认为,美国已开启补库周期,“顺周期”修复逻辑大方向依然确立,性价比依然较高。短期视角而言,我们观察到有色金属板块呈现多点开花,行业维持超配。

机构:

中国版漂亮50未结束

中盘蓝筹迎来机会?

牛年开市第一个交易日,抱团股出现集体大跌,也让不少股民感到失望。市场大跌,基金重仓股出现调整,那么问题来了,下一步该布局什么?

首先从抱团股行情来看,不少机构认为,这一波抱团的动作并未结束。

国泰君安最新研报指出,结合横向与纵向比较,中国版漂亮50目前的估值已经在历史极高位,估值包含的盈利预期已高。但当前中国版漂亮50估值的不断攀升仍有其基本面基础,中国版漂亮50估值泡沫未到最严峻之时。“无风险利率承压与盈利优势重心转移之下,一季度后龙头抱团股相对收益将遇阶段性扰动并现分化。”

其次,在大盘股估值抬升触及天花板的过程中,中盘股配置则成为不少资金关注的重点。

中信证券建议关注前期极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头。可坚持配置“五大安全”领域中高性价比品种,包括国防安全(军工)、科技安全(消费电子、半导体设备、信息安全),粮食安全(种植链)。同时可关注重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块。另外,建议继续强化对港股的战略增配,方向包括互联网龙头、电信运营商、教育等板块。

海通策略荀玉根团队表示,市场将进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段。在风险方面,荀玉根认为,历史上牛市期间出现的幅度在10%以上的调整源于基本面或政策面变化。最近三轮牛市均出现过4次,而本轮牛市中已出现两次。截至目前,1月下旬的小调整已经结束,暂时未见大调整的相关信号。

国泰君安证券陈显顺策略团队表示,对节后A股行情保持乐观态度,预计沪指将在3450至3700点区间震荡。对于市场结构,国泰君安作出三点判断:第一,看好赔率、胜率双高的全球原材料周期;第二,绩优蓝筹仍是下阶段的交易方向,可积极布局非抱团绩优蓝筹,尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业;第三,南下投资港股仍是时机。

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